發行市場

Q１：什麼是興櫃股票？

1. 興櫃股票，就是指已經申報上市（櫃）輔導契約之公開發行公司的普通股股票，在還沒有上市（櫃）掛牌之前，經過櫃檯中心依據相關規定核准，先在證券商營業處所議價買賣者而言。 ▲TOP

Q２：申請為興櫃股票的發行公司須符合哪些條件？

1. 申請為興櫃股票之公司，並無營業利益、稅前純益等獲利能力之要求，也沒有資本額、設立年限、股東人數之規定，只須符合下列條件：
   1. 已經申報上市（櫃）輔導滿三個月以上。
   2. 經二家以上證券商書面推薦並檢送最近三個月對該公司之「財務業務及資訊公開檢查表」。
   3. 在櫃檯中心所在地設有專業股務代理機構或符合規定條件之股務單位辦理股務。▲TOP

Q３：我可以從哪裡取得興櫃股票發行公司的資訊？資訊的內容有哪些？

1. 興櫃股票發行公司的資訊可區分為「登錄交易前」與「登錄交易後」兩大類：
   1. 登錄交易前：
      1. 發行公司向櫃檯中心提出登錄申請時，必須將公開說明書揭露於公開資訊觀測站（網址為：http://mops.tse.com.tw）。
      2. 經櫃檯中心審核完畢後，將公司概況資料，包括股票代號、公司名稱、董事長、總經理、實收資本額、主要營業項目、主要產品、最近五年簡明損益表、最近五年簡明資產負債表等資料，於櫃檯中心網站之興櫃股票項目（網址為：http://www.gretai.org.tw）向大眾揭示五個營業日，在第六個營業日就可以開始報價交易。
   2. 登錄交易後： 公司登錄交易後，投資人可以從櫃檯中心網站(網址為：http://www.gretai.org.tw )之「公開資訊觀測站」項下或推薦證券商提供的適當管道，取得以下資訊：
      1. 財務報告：應公開經會計師查核簽證之年度財務報告、半年度財務報告。
      2. 每月營運情形：應揭露每月營業額、背書保證金額、資金貸放金額及衍生性商品交易等資訊。
      3. 重大訊息：公司若發生本中心證券商營業處所買賣興櫃股票審查準則第二十八條第一項各款情事，就必須於事實發生或傳播媒體報導日的次一營業日交易時間開始前公開。 ▲TOP

Q４：哪些情形下會暫停該興櫃股票的櫃檯買賣？

1. 符合以下條件之一，櫃檯中心將暫停此一興櫃股票的櫃檯買賣：
   1. 僅餘一家推薦證券商推薦者。
   2. 推薦證券商雖有二家以上，惟皆未與發行人訂有輔導股票上市或上櫃契約者。
   3. 發行公司未依證券交易法規定時間揭露年度或半年度財務報告者。
   4. 未依規定公開重大訊息，且未於限期內改善者。
   5. 未依規定設有股務單位或辦理股務，且未於限期內改善者。▲TOP

Q５：哪些情形下會終止該興櫃股票的櫃檯買賣？

1. 符合以下條件之一，櫃檯中心將終止此一興櫃股票的櫃檯買賣：
   1. 股票已上市或上櫃掛牌者。
   2. 股票經依規定暫停交易達三個月，其暫停交易原因仍未消滅者。
   3. 撤銷輔導股票上市、上櫃契約或已無推薦證券商推薦者。
   4. 經法院裁定宣告破產、准予重整確定者或駁回重整之聲請確定者。
   5. 有公司法相關規定情事或其他原因，經有關主管機關撤銷公司登記或予以解散者。
   6. 有公司法第二百五十一條或第二百七十一條規定情事或其他原因經主管機關撤銷其核准者。 ▲TOP

Ｑ６：興櫃股票的交易方式與一般上市（櫃）股票有什麼不同？

1. 興櫃股票的交易係採與推薦證券商議價交易的方式，和一般上櫃股票的等價交易及上市股票的競價交易不同。投資人可委託證券經紀商將其委託資料輸入興櫃股票電腦議價點選系統，與推薦證券商議價交易；如其每筆交易之數量應在十萬股（含）以上，投資人亦得不透過興櫃股票電腦議價點選系統，直接在推薦證券商營業處所與推薦證券商進行議價交易。▲TOP

Ｑ７：我如何得知推薦證券商的報價資訊？

1. 投資人在買賣前，可以從櫃檯中心網站、證券商營業處所、資訊公司的即時資訊系統或經由電話洽詢證券商營業員等方式，得知推薦證券商間最高的買進報價、最低的賣出報價、數量及推薦證券商名稱及聯絡電話。▲TOP

Ｑ８：我想買賣興櫃股票，要如何與推薦證券商進行議價？

1. 投資人參考推薦證券商報價資訊後，如想參與買賣，可採用下列兩種交易方式：
   1. 委託證券經紀商議價：依行紀法律關係，投資人委託證券經紀商，由證券經紀商將客戶委託資料輸入興櫃股票電腦議價點選系統與各該興櫃股票之推薦證券商進行議價。投資人亦可要求將委託資料傳送給指定的推薦證券商進行議價成交。
   2. 自行與推薦證券商議價：每筆交易之數量在十萬股（含）以上者，得以電話、當面或其他方式向推薦證券商洽詢買賣，並自行與推薦證券商議價成交。▲TOP

1. 不能拒絕。推薦證券商的報價一律為確定報價，且對其報價的價位及數量範圍內有應買應賣之義務。因此，投資人委託的價格與數量如落在推薦證券商的報價範圍內，推薦證券商應立即執行點選成交，履行其義務。▲TOP

1. 依「委託證券經紀商議價（點選系統內議價）」與「自行與推薦證券商議價（點選系統外議價）」兩種議價方式，說明如下：
   1. 自行與推薦證券商議價（點選系統外議價）： 必須在該興櫃股票之推薦證券商的總公司或任一分公司開立櫃檯買賣帳戶。
   2. 委託證券經紀商議價（點選系統內議價）： 在任何一家證券經紀商開立櫃檯買賣帳戶，即可透過該證券經紀商與所有的推薦證券商議價買賣興櫃股票。▲TOP

Ｑ１１：若我已經在某證券公司開立櫃檯買賣帳戶，是不是可以用這個帳戶買賣興櫃股票，還是要另外開戶？

1. 已經開立過櫃檯買賣帳戶者，不須另外開戶。只要簽署興櫃股票風險預告書，就可以用相同的交易帳戶買賣興櫃股票，而且集中保管存摺與銀行存款存摺也不用更換。▲TOP

Ｑ１２：投資人買賣興櫃股票的交易時間與一般上櫃股票相同嗎？

1. 不同，興櫃股票交易時間較一般上櫃股票的交易時間長，為上午九點到下午三點。。▲TOP

Ｑ１３：興櫃股票的成交單位限制為何？

1. 興櫃股票的最低成交單位為一股，因此，一股或其整數倍數均可以在交易時間內，進行議價買賣。▲TOP

Ｑ１４：櫃檯買賣興櫃股票的漲跌幅度為何？

1. 沒有漲跌幅的限制 。▲TOP
   

Ｑ１５：買賣興櫃股票，是否要繳納證券交易稅？稅率多少？

1. 與一般上市（櫃）股票相同，只有在賣出時應由證券商代徵證券交易稅，稅率為賣出成交金額之千分之三。▲TOP

1. 證券經紀商得以千分之五為上限向客戶收取；手續費未滿新台幣五十元者，得按五十元計收。▲TOP

Ｑ１７：交易時間內有哪些即時交易資訊可供投資人參考？

1. 有下列資訊可供參考：
   1. 各推薦證券商間最佳的買賣報價資訊，及全體推薦證券商的買賣報價資訊。
   2. 當市最近一筆成交價格、數量及累計成交量、加權平均成交價之資訊。
   3. 證券經紀商間輸入之最高委託買進、最低委託賣出之價格與數量。

   以上資訊，投資人可從櫃檯中心網站(網址為：http://www.gretai.org.tw)、證券商營業處所、資訊公司即時資訊系統或經由電話洽詢證券商營業員等方式，取得這些資訊。▲TOP

1. 櫃檯中心在收市後會揭示當日成交數量、最高、最低、最後及加權平均成交價格等，投資人可以從櫃檯中心網站(網址為：http://www.gretai.org.tw) 、證券商營業處所、資訊公司即時行情系統或經由電話洽詢證券商營業員等方式，取得這些資訊。▲TOP

Ｑ１９：如果興櫃股票除權、除息，要怎樣取得除權、除息的相關訊息？會不會公告當日的除權、除息參考價？當日漲跌停幅度有沒有設限？

1. 興櫃股票除權、除息的訊息櫃檯中心會對市場公告，投資人也可以從櫃檯中心網站得知。但因為興櫃股票採議價方式交易，交易分散在各不同的推薦證券商處，而且同一時點可能有不同的成交價格產生，並沒有所謂的收市價格供櫃檯中心計算其參考價。因此，投資人買賣興櫃股票主要應參考推薦證券商的報價，櫃檯中心不公佈興櫃股票參考價格，除權、除息當日也不特別限定其漲跌幅度，與一般上市（櫃）股票並不相同。▲TOP

Ｑ２０：當我買進興櫃股票時，買進款項如何交付？買進的股票，什麼時候可以入帳？

1. 買進款項，應在成交當日存（匯）入投資人在劃撥銀行所開立之銀行帳戶，以供辦理交割；而買進的股票，在成交日次一營業日上午就會撥入投資人集保帳戶。▲TOP

Ｑ２１：當我賣出興櫃股票時，賣出的股票如何交付？賣出股票所應得款項，什麼時候可以入帳？

1. 賣出的興櫃股票，除自行與推薦證券商在系統外議價成交者外，一律要透過集保帳簿劃撥方式辦理交付，因此，股票至少必須在成交日之前二日送達集保公司（但股票如已完成真偽辨識或委託賣出之證券商已向集保公司繳存瑕疵擔保金，得於送達股票當日動用），才可以辦理交割；而賣出股票所應得的款項，在成交日次一營業日上午，就會撥入投資人銀行帳戶。▲TOP

Ｑ２２：投資人如果在成交當日急需用到買進的股票或是賣出股票的款項時，有什麼方法可以達成？如何辦理？

1. 投資人欲在成交當日取得買進的股票或賣出股票的款項，可以在交易時特別要求推薦證券商以即時逐筆轉帳方式辦理款券之交割作業，如經推薦證券商同意，就可以在當日取得買進股票或賣出款項。同樣的，推薦證券商也可以徵得投資人同意，以相同的方式完成款券交割。▲TOP

Ｑ２3：投資人不透過興櫃股票點腦議價點選系統而在系統外自行與推薦證券商議價成交，應如何辦理款券之給付結算？

1. 投資人在推薦證券商營業處所與推薦證券商以議價方式買賣，其每筆交易之數量應在十萬股（含）以上。成交後，雙方可以直接完成款券收付或自行依集保公司規定辦理有價證券之給付。▲TOP

Ｑ２4：我可不可以在興櫃股票開始櫃檯買賣前就先將股票送存於集中保管公司？

1. 可以，在各該興櫃股票核准櫃檯買賣之日起，就可以辦理股票送存作業。▲TOP

Ｑ２5：投資人買進的興櫃股票，最快什麼時候可以賣出？

1. 投資人買進興櫃股票在成交日次一營業日，即可賣出；如果買賣雙方約定採即時逐筆轉帳者，在雙方完成股票交割後，即可賣出。▲TOP

1. 只有透過同一家證券商交易的興櫃股票，且該證券商未要求預收款券時，才可以用買賣相抵後的價金餘額辦理交割，但是如果透過不同的證券商買賣興櫃股票，因為需分別辦理交割，所以二家證券商間的款項不能以買賣相抵後的餘額辦理交割。舉例如下：
   

   投資人 委託之證券商 買進或賣出 股票名稱 交易金額 交割方式 黃先生 甲 甲 買進 賣出 A興櫃股票 B興櫃股票 100萬元 80萬元 黃先生應支付20萬元給甲證券商 王先生 甲 乙 買進 賣出 A興櫃股票 B興櫃股票 100萬元 80萬元 黃先生應支付100萬元給甲證券商；並向乙證券商收取80萬元

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Ｑ２7：我在同一天買進興櫃股票並賣出上市（櫃）股票，可不可以用買賣相抵後的價金餘額辦理交割？

1. 不行，因為興櫃股票的交割期限與一般上市（櫃）股票不同，所以無論是否透過同一家證券商交易，買進興櫃股票的款項均無法與賣出一般上市（櫃）股票的款項以相抵後之餘額辦理交割，舉例如下：

• 以投資人黃先生於同一日買進興櫃股票並賣出上市（櫃）股票之情形為例：
  

  投資人 委託之證券商 買進或賣出 股票名稱 交易金額 交割方式 黃先生 甲 甲 買進 賣出 C興櫃股票 D上市(櫃)股票 100萬元 80萬元 黃先生應於成交當日支付100萬元；並於成交日之次二營業日收取80萬元

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